вторник, 29 апреля 2025 г.

Дневной обзор финансовых рынков на 29 апреля 2025 г. от Кауфмана

Во вторник, 29 апреля 2025 года, на рынках наблюдаются нейтральные настроения — волатильность торгов значительно снизилась по сравнению с последними неделями. Об этом рассказывает аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман

Мировые инвесторы перешли в режим ожидания, в первую очередь дополнительных новостей по торговым войнам. Вчера министр финансов США Скотт Бессент в очередной раз заявил, что многие страны представили хорошие предложения по торговым переговорам, а также, что первая торговая сделка может быть заключена уже на этой неделе. При этом определенности в переговорах с Китаем пока не появилось, но Бессент считает, что на данный момент мяч на стороне Поднебесной. Кроме того, в активную фазу входит сезон отчетов в США, и все больше крупных компаний на своих конференц-звонках упоминают повышенную неопределенность из-за пошлин.

Основные фондовые индексы США в понедельник показали нейтральную динамику — Dow Jones вырос на 0,28%, S&P 500 — на 0,06%, а технологический Nasdaq Composite снизился на 0,10%. Сегодня фьючерсы на американские индексы продолжают показывать пониженную волатильность. При этом на европейских торгах внимание участников торгов в первую очередь приковано к отдельным компаниям, публикующим свои квартальные отчеты.

Сегодня инвесторы будут ждать публикации квартальных отчетов ряда крупных компаний: Visa, Coca-Cola, AstraZeneca, Booking, S&P Global, Pfizer, Honeywell, Starbucks, Mondelez и других. Кроме того, сегодня ожидается публикация индекса доверия потребителей за апрель от CB, числа открытых вакансий на рынке труда JOLTS за март, показателя GDPNow ФРБ Атланты за I квартал и еженедельных данных от API по запасам сырой нефти в США.

По состоянию на 11:45 мск индексы МосБиржи и РТС падают на 1,20%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 подорожал на 0,26%. Китайский CSI 300 снизился на 0,17%, а гонконгский Hang Seng вырос на 0,16%. Фьючерс на S&P 500 прибавляет 0,24%, доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на 2 б.п. до 4,24%. Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent упала на 1,28% до $64,0 за баррель.

Хуже рынка в США в понедельник выглядели акции Nvidia, потерявшие 2,05%. По данным СМИ, новый чип, который разрабатывает китайская компания Huawei, может составить конкуренцию продукции Nvidia.

В Гонконге среди лидеров сегодня оказались акции Alibaba Health Information (+7,16%), WuXi AppTec (+4,21%) и Geely Automobile (+4,18%). Хуже рынка торговались акции следующих компаний: BYD (-2,57%), Li Ning (-2,53%) и Techtronic Industries (-2,35%).

Deutsche Bank по итогам I квартала увеличил чистую прибыль на 39% (г/г) до 1,8 млрд евро, что превысило ожидания консенсуса. Акции банка реагируют ростом на 1,81%.

Нефтегазовый мейджор BP сообщил, что его скорр. чистая прибыль в I квартале составила $1,4 млрд, что меньше консенсуса в $1,6 млрд и значительно уступает прошлогоднему показателю в $2,7 млрд.

Ухудшающаяся конъюнктура на рынке нефти неизбежно давит на показатели представителей сектора. Акции BP падают на 4,43%.

Российский рынок после длительного отскока снова перешел к снижению. Инвесторов настораживает отсутствие явного прогресса в переговорах по конфликту на Украине в последние дни — в частности, неопределенность относительно предложенного РФ майского перемирия. В такой ситуации участники рынка обращают внимание на снижение цен на нефть марки Brent к отметке в $64 за баррель и сохраняющуюся крепость рубля. Кроме того, внимание инвесторов приковано к выходящим отчетам и решениям советов директоров по дивидендам.

Онлайн-ретейлер Ozon сообщил о росте оборота в I квартале до 47% (г/г) до 837,8 млрд руб. и скорр. EBITDA — на 220% (г/г) до 32,4 млрд руб. Акции компании к середине торгов растут на 1,26%.

Выручка «ЕвроТранса» по МСФО по итогам 2024 года выросла на 46,9% (г/г) до 186,2 млрд руб., а чистая прибыль акционеров — на 6,9% (г/г) до 5,5 млрд руб. Акции оператора сети заправок реагируют ростом на 1,14%.

На фоне дивидендного гэпа (78 ₽ на акцию) на 10,03% снижаются акции девелопера ЛСР.

Совет директоров ММК рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2024 года. В условиях жесткой ДКП ситуация в черной металлургии остается достаточно тяжелой. Акции компании реагируют снижением на 1,15%.

Индекс МосБиржи

С технической точки зрения Индекс МосБиржи не смог закрепиться выше границы краткосрочного нисходящего тренда, что привело к коррекции к поддержке у отметки 2990 пунктов. В случае продолжения снижения следующей целью может стать уровень 2880 пунктов.

S&P 500

S&P 500 продолжил отскок и смог подняться выше линии краткосрочного нисходящего тренда, что в позитивном сценарии позволяет рассчитывать на рост к сопротивлению у отметки 5670 пунктов.

Euro STOXX 600

Европейский STOXX 600 вплотную приблизился к сильному уровню сопротивления у отметки 525 пунктов. В такой ситуации повышается вероятность локальной коррекции к поддержке у отметки 509 пунктов.

CSI 300

На дневном графике CSI 300 продолжает держаться около ключевого сопротивления на отметке 3780 пунктов. В случае его пробоя индексу откроется дорога к росту к 4000 пунктов. В то же время ближайшей поддержкой выступает уровень 3700 пунктов.

Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

воскресенье, 27 апреля 2025 г.

Воскресный инвестиционный дайджест от igotosochi (платформа vc.ru)

Богатение на высокой ключевой ставке снова продлили, появились очередные позитивные новости по линии сделок и геополитики, а рубль готовится слабеть. Дивидендный сезон добавляет радости. Биткоин прочувствовал криптовесну...

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Рубль готовится слабеть

Рубль слегка ослаб, но остаётся крепким. Изменение за неделю: 82,10 → 82,62 руб. за доллар (курс ЦБ 81,13 → 82,65). Юань 11,03 → 11,32 (ЦБ 11,08 → 11,35). Всё громче разговоры о том, что так дальше нельзя, и пора рублю слабеть. Но профицит торгового баланса удерживает рубль.Нефть дешёвая, переговоры входят в новую фазу. Рубль готовится слабеть. Аналитики Цифры видят курс к концу года в районе 107–115 руб. за доллар. ЦБ назвал преждевременным утверждение об устойчивости укрепления рубля.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Как инвестировать в валюте? 

Можно взять юаневыезамещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Геополитический позитив в акциях

Драйвером роста стали надежды в урегулировании конфликта и новая фаза переговоров. Итоговое изменение IMOEX с 2 872 до 3 006. Ключевая ставка не повлияла на акции, а заявления политиков повлияли.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

РТС вырос с 1 115 до 1 145.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Уровни РТС смотрятся очень высокими для покупок, так что надежда только на ослабление рубля. Трамп даже во сне говорит про сделки, интересно, не хочет ли он добавить в какую-нибудь сделку IMOEX 5000?

Дивиденды

Продолжаем богатеть. Отсеклись Новатэк, Яндекс, Авангард и Полюс. На очереди ЛСР. Объявились Сбер (11%), Соллерс (9,9%), Пермэнергосбыт(13%), Лензолото (0,52%) и Роснефть(3,1%). В мае нас всех завалят деньгами, а в июне и подавно.

Ближайшие дивиденды:

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Полезное про акции и дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и очень много новых облигаций — всё как мы любим.

Разместились/собрали заявки: Манимен, Акрон USD, Аэрофлот, ПКБ, МТС, Алроса. Не участвовал ни в чём, но в целом интересные выпуски были, просто денег не осталось уже.

На очереди: Мечел, МТС Банк, Газпром нефть и другие. Ничего пока не присмотрел. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI подрос немного 107,99 → 109,08. Ставку ЦБ сохранил, сигнал смягчил, но разворот ДКП будет позже. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Полезное про облигации:

Недвижка не дешевеет

Индекс MREDC вырос с 306,2к до 307,1к за метр.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Продажи квартир держатся на льготных программах, акциях от застройщиков с рассрочками, альтернативных сделках и сделках с большим первоначальным взносом от 60–70%.

Сколько лет нужно копить на первый взнос по ипотеке?

Минимальные требования к первому взносу — 20%. Но при средних зарплатах надо накопить как минимум 53% от стоимости квартиры, чтобы одобрили ипотеку.

На примере квартиры 35 кв. м. в Москве уйдёт более 5 лет, в Питере, Нижнем и Казани более 6, а в Красноярске менее 3. В среднем в миллионнике на первый взнос придётся копить около 4–5 лет. Но 35 метров — это прям маловато.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Криптовесна

Вот и оттепель! Неделя была позитивной, биткоин вырос до 94к. Мой криптопортфель вырос с 1810 до 2020 долларов.

Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Криптоновость

Минфин и ЦБ запустят криптобиржу для суперквалифицированных инвесторов. Короче, остаёмся на азиатских биржах. ARK предсказала биткоин по $2,4 млн к 2030 году. Совсем уже криптокукухой поехали.

Инфляция пытается замедлиться

Инфляция за неделю составила 0,09% после 0,11% неделей ранее. С начала года рост цен составил 3,08%. Годовая инфляция осталась 10,34%. Сильнее всего дорожают капуста и лук. А вот снизились цены на огурцы, помидоры, бананы и яйца. Ну теперь-то заживём!
Рубль готовится слабеть. Геополитический позитив. Криптовесна. Копим 5 лет на первый взнос по ипотеке. Ключ опять не 25. Воскресный инвестдайджест

Опять не двадцать пять

А снова 21% ключевая ставка ЦБ. Сигнал смягчился с умеренно жёсткого до нейтрального. В рамках базового сценария ЦБ видит среднюю ключевую ставку в диапазоне 19,5–21,5% годовых в 2025 году и 13,0–14,0% годовых в 2026 году. Разворот ДКП не ранее лета. Но важнее не экономические, а геополитические данные. Вэтэбэшный Костин прогнозирует к концу года 19%, а он вечно ошибается. Продолжаем богатеть на высоких ставках.