Фирма из Нидерландов Yandex N.V., которая выступает материнской компанией для российского «Яндекса», продала бизнес российскому консорциуму. В его состав вошли как частные инвесторы, так и менеджеры компании, а также структуры «Лукойла». Стоимость сделки по продаже активов составила 475 млрд руб., а готовили ее, по разным данным, около полутора лет. Что известно о разделе бизнеса «Яндекса» и что ждет компанию дальше — в нашем материале.
Сколько готовились к сделке?
К проведению сделки начали готовиться еще в 2022 году. В конце ноября 2023-го компания объявила о планах разделить активы группы. Так, предполагалось, что часть бизнесов, включая облачные технологии, беспилотные автомобили и т.д., останутся под руководством российских владельцев и продолжат работать в РФ, а часть международных частей компании выделится в отдельные компании, управлять которыми будет головной офис в Нидерландах.
Кто теперь будет владеть активами «Яндекса»?
Основатель «Яндекса» Аркадий Волож разделит управление нидерландской компанией с зарубежными инвесторами. После финального подписания документов, контроль над юридическим лицом в России перейдет к закрытому паевому инвестиционному фонду (ЗПИФ) «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами «Яндекса» — именно он будет основным владельцем. Помимо того, в составе этого ЗПИФ также будут еще четыре пайщика, среди которых дочерняя компания группы «Лукойл». Доля последней в «Яндексе» после закрытия сделки составит 10%.
Как отметили представители самого «Яндекса», пока что ни у кого из пайщиков нет контролирующей доли. Руководители компании сформировали «Фонд менеджеров», который в дальнейшем сможет номинировать двух из десяти человек на позиции в совете директоров компании. Генерального директора российского бизнеса решили не менять, им остается Артем Савиновский. Представители компании также подчеркнули, что право принятия ключевых решений также останется за командой менеджеров «Яндекса».
Что за «Фонд менеджеров»?
Это один из ключевых органов управления компании после завершения сделки, в составе которого будут только представители нынешней команды менеджеров. В «Яндексе» пояснили, что ранее у Аркадия Воложа как у основателя было право «суперголоса», которое он мог применять в случае, если чувствовал угрозу фундаментальным основам компании.
Теперь же аналогичное право получит команда менеджеров, которые смогут пользоваться привилегией «переголосовать» остальных участников в ключевых вопросах: организационных изменениях, сделках, согласовании бюджетов и т.д.
Грубо говоря, в компании сформировали команду «своих» сотрудников, для которых интересы компании будут стоять на первом месте и которые смогут при необходимости эти интересы отстаивать перед новыми владельцами.
Сколько стоит купить «Яндекс»?
Сумма сделки составила 475 млрд руб., примерно половина этих денег придется на акции. Полтора года назад сумму сделки оценивали дороже. Предполагалось, что продажа российских активов обойдется почти в 600 млрд руб. при условии, что уже эта сумма учитывала скидку в 50% от реальной рыночной ценности активов компании.
Так, только за третий квартал 2023 года компания нарастила 54% выручки по сравнению с тем же периодом в 2022 году, ее объем составил 205 млрд руб. За весь 2022 год выручка компании составила 520 млрд руб., из них чистой прибыли — 10,8 млрд.
Зачем вообще компанию разделили?
Главная причина — западные санкции. Помимо российских проектов, у «Яндекса» есть ряд зарубежных стартапов (которые и останутся под руководством Yandex N.V.). В текущих реалиях под ударом могли оказаться именно они, поскольку ограничения, введенные по отношению к России, могли застопорить развитие проектов или вовсе сделать работу над ними невозможной.
После закрытия сделки нынешняя Yandex N.V. больше никак не будет связана с российским «Яндексом» — у компании будет другое имя и руководство, поэтому и рисков попасть под западные санкции практически не будет. Российская же часть бизнеса также сможет спокойно работать на отечественном рынке с соблюдением законов страны.
Что теперь ждет «Яндекс»?
Нидерландская Yandex N.V. до 31 июля текущего 2024 года должна сменить название и перестать использовать любые бренды «Яндекса». За российским офисом остаются все проекты, за исключением зарубежных стартапов среди которых Nebius, Toloka, Avride и TripleTen. Представители компании заявили, что продолжат развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы. Кроме того, продолжится работа над беспилотными автомобилями и технологиями искусственного интеллекта.
В компании отметили, что несмотря на сделку и кадровые перестановки, «Яндекс» останется частной и публичной компанией, сохранит независимость и свободную творческую среду для сотрудников. Отдельно в сообщении компании подчеркнуто, что ни один из новых владельцев не получит полный контроль над компанией, чтобы сохранить пространство для дискуссий и обсуждений.
Как рынок отреагировал на новость о разделе «Яндекса»?
На фоне новостей об изменениях в компании, акции «Яндекса» закономерно упали на бирже, падение составило более 9%. Причем утром, еще до официального объявления о сделке, акции наоборот выросли в преддверии информации о разделении. Кроме того, акции отыграли падение буквально за несколько минут, уже спустя полчаса к 10:31 падение замедлилось до 4,34%.
Аналитик «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров предположил, что сегодняшнее падение было связано со страхами частных инвесторов оказаться в ситуации, когда акции попросту заморозят. Однако эксперт высказал мнение, что несмотря на «эмоциональную реакцию» рынка, стоит ожидать роста акций в течение года.
В компании также сразу подчеркнули, что хоть акции Yandex N.V. уйдут с Мосбиржи, уступив место российскому «Яндексу», акционерам предложат «различные опции по бумагам». Какие именно варианты решения предложат держателям акций, пока что не раскрывается.
